随着特斯拉概念股“大火”，多家上市公司在股价异动公告中或近日机构调研中回应与特斯拉合作情况。1月8日晚间，多家公司扎堆披露其在特斯拉产业链中扮演的角色。
德联集团在机构调研中表示，公司是特斯拉供应商，已批量向特斯拉供应制动液、玻璃清洗液、防冻液、结构胶类，2020年开始批量切入其汽车前装领域，而且在供应的多个品类上为独家供应商。
1、公司参股一家涉及TPMS业务的公司，能否谈下？
答：由于看好TPMS相关业务的发展，公司在2019年参股了上海泰好汽车电子销售有限公司，目前占股20%，后期会利用公司在汽车行业内的渠道优势，助力泰好电子自主研发的TPMS系统推广。
2、公司目前在特斯拉的产品供应情况如何？
答：目前给特斯拉供货主要产品包括：制动液、玻璃清洗液、防冻液、结构胶类；2020年之前，公司产品主要供向特斯拉的售后市场，经一年多时间谈判以及产品认证，双方已在多个项目上达成合作意向，2020年开始批量切入其汽车前装领域，而且在供应的多个品类上为独家供应商。
3、新能源汽车对公司胶类产品的需求有何特殊变化？
答：由于在传统燃油车中，公司供应的结构胶主要是辅助车架的焊接，用量并不多，而在特斯拉、蔚来汽车等新能源汽车里面，结构胶主要用于车身钢铝合金中的榫卯固定，单车用量上升，加上结构胶本身单价的优势，预计在它们生产放量后，公司在胶类产品的销售量上也会得到明显的提升。
4、能否谈下公司胶类产品供应方式和大致情况？
答：目前公司主要与杜邦陶氏合作，作为其汽车胶类产品的国内代理商，已由先前的纯进口方式逐渐转向国产化，由其提供原材料、初始配方以及相关技术支持，公司进行加工和分装，然后再供应至各大汽车厂。2019年，公司结构胶和玻璃胶上实现的营收大约为6亿元，其中结构胶占比相对较多。
5、公司供应的胶类产品在市场上竞争如何？
答：公司代理的杜邦陶氏胶类产品目前在已实现供应的汽车厂客户中，主要竞争对手为汉高、依多科等外资企业，由于汽车前装产品的供应需要经过严格且时间较长的认证阶段，存在一定的进入壁垒，所以目前竞争度较小。
6、公司目前胶类产品的产能是否能够满足客户需要？
答：目前胶类产品的生产主要位于长春和上海，整体产能相对紧张，除了需要满足原来传统汽车客户外，还要配合好今年整个特斯拉、蔚来汽车等新能源汽车品牌的放量；往后也会考虑通过融资等渠道，加大在胶类产品上的投资力度。
7、公司汽车后市场的发展情况以及后期展望？
答：公司汽车后市场业务的业绩这几年来已经在稳定向好了，并且在模式上经历过参股上海笃码公司之后，也开拓了更多与B端的的合作渠道，相信未来，汽车后市场业务会是公司在整个业务版图中的一大亮点。
供应链空间较大
1月7日，首批国产特斯拉Model3正式向社会车主交付；同日，国产ModelY项目启动。这距离特斯拉上海工厂开建刚过去一年时间。而国产Model3的售价从最初的35.58万元/辆降至29.905万元/辆。随着特斯拉的市值持续冲高，A股新能源汽车板块和特斯拉概念股随之大涨。
天风证券(6.930, 0.05, 0.73%)研报显示，特斯拉Model3国产供应链可拆为11个板块，包括遮阳板供应商岱美股份(34.910, -1.62, -4.43%)、安全气囊供应商均胜电子(21.250, -0.55, -2.52%)、底盘结构件供应商拓普集团(22.380, 0.64, 2.94%)和文灿股份(24.600, -1.72, -6.53%)、副车架供应商拓普集团、车载镜头供应商联创电子(17.960, 0.22, 1.24%)、顶棚供应商拓普集团、铝外饰件供应商旭升股份(47.180, 2.08, 4.61%)和宁波华翔(18.120, 0.21, 1.17%)、中控屏模组供应商长信科技(11.860, 0.38,3.31%)、高压继电器供应商宏发股份(36.700, -0.19, -0.52%)、动力系统壳体供应商旭升股份等。
中信证券(25.230, 0.29, 1.16%)指出，特斯拉产品竞争力强，供应链空间大、示范效应强。国产ModelY项目顺利启动，国产Model3降价超预期，上海工厂爬产进度、交付进度超预期等利好持续催化，推荐持续关注特斯拉供应链。
万和证券建议从几大方向布局：进入国际大型车企的材料供应商；随着车型升级，高端零部件厂商有望充分受益；产业链将回归到汽车下游整车厂商占据主导的格局，下游整车厂的议价能力会进一步提升。汽车板块部分优质公司的估值已经足够低，安全边际明显，相较于产业链内估值很高的板块体现出较好的配置价值。
